I alla fall enligt Börspodden. Det var intressant och det är väl bara att ta åt sig av detta generaliserade beröm. Vi är tydligen bra bland annat på riskspridning och det kan jag tycka stämmer ganska väl överens med min egen portfölj.
Jag har gjort slag i saken och sålt sorgebarnet Seadrill. Det verkar vara immer nya bedrövelser och jag fick ut resten hyfsat på uppstudsen som var för några veckor sedan. Prickade absolut inte toppen men det är alltid skönt att se en aktie man sålt fortsätta att sjunka. Förluster svider men är också oundvikliga. Tack vare riskspridningen i portföljen landade min förlust på ungefär 5% av portföljvärdet, vilket såklart suger men det är ingen katastrof på något vis.
Använde cashen och lite av mina sparade likvider till två andra norska bolag. Tar rygg på tidigare nämnda poddare i Zalaris som verkar ha en intressant och långsiktigt stabil och växande verksamhet. Har försökt räkna på var intjäningen kan tänkas hamna och landade på cirka 1.50-1.70 för helåret '14 och upp mot 2:- på helåret '15. Inköpskursen på 31.80 NOK är väl inget superfynd men givet tillväxten och den relativa stabiliteten i att man tecknar sina avtal i femårsintervaller gör att kassaflödena ser säkra ut några år framöver. Dessutom har man som sagt en ganska skaplig tillväxt, till största del lönsam dessutom. Utdelning föreslås med 0.75 för i år vilket ger 2.3%. Knappast en utdelningsfantom, men det finns tid att växa in i det. Jag har inte ångrat att jag köpte Vitrolife för 35:- tidigt i min investerar karriär trots att de bara delade ut en femtiöring på den tiden. Det har blivit en ganska sjysst resa ändå. Återigen, diversifiering mellan tillväxt och stabila utdelningsaktier.
Köpte också Bakkafrost som är en fiskodling på Färöarna. Verkar vara en aktie som lever i skymundan. Avanza har 60 registrerade ägare på bolaget men odlad lax har framtiden för sig, dessutom producerar bolaget fiskmjöl och fiskoljor. Bolaget gör i Q4an bedömningen att laxmarknaden växer med 9% per år medan utbudstillväxten ligger på knappt hälften av det då många producenter redan är nära sin toppkapacitet. Borde ge utrymme för prisjusteringar uppåt och ganska säkra marknadsandelar. Spotpriset på lax varierar men producenterna tecknar till viss del fasta priser i förväg för att stabilisera intäkterna. Bolaget tjänar 16:- per aktie och jag köpte på 174:- vilket är ett mycket attraktivt PE. Livsmedel behöver vi och även om det inte är en rakettillväxt direkt så är det stabilt och lämnar drygt 4% i direktavkastning. Om jag inte helt gjort bort mig i analysen och missat något jag borde sett borde det vara ett riktigt fint långsiktigt case det här.
Jag har också jämnat ut min preffördelning och har nu 100 stycken vardera av Akelius och Hemfosa. Använde en liten trade i Alm EQ preffen till att flytta över och fick med mig tillräcklig värdestegring på Alm under dippen som täckte courtaget och lite därtill. Preffarna utgör cirka 33% av portföljvärdet vilket är ganska exakt i mitten av det spann jag vill ha.
Har också kvar ungefär 10% av portföljvärdet i cash eller liknande om/när köpläge dyker upp.
