Har suttit ganska länge och velat på den här aktien, är den dyr, är det en värdefälla, hur stor påverkan får Ryssland? Beslutade mig idag när den trillade under €20 att klippa till på ett mindre inköp om 30 aktier. Konsensusestimaten ligger på €1.63 för 2014 och något högre €1.79 för 2015. Mina egna estimat ligger något lägre, kring €1.50 för helåret 2014 och ungefär det samma för i år. Det ger ett P/E tal på 13.3 för ett bolag som på vinterdäck är ett av premiumvalen i Norden och dessutom det största premiummärket i de gamla CIS-länderna. Allt fler länder inför också krav på vinterdäck vilket gynnar bolaget som har större delen av sin försäljning på just vinterdäck.
Gällande utdelningen ges konsensusestimaten oförändrat på €1.45 vilket skulle göra 7.3% på min inköpskurs. Nu tror jag att det en sänkning ligger i farans riktning beroende på de osäkra utsikterna i Ryssland, en stor marknad för bolaget. Min värstascenario är en sänkning till €1 vilket ändå ger över 5% direktavkastning och det sägs ju att verkstadsbolag på kursdekis brukar vända upp vid en femprocentig direktavkastning. Det är i alla fall min förhoppning men jag väljer ändå att hålla inköpet relativt måttligt för att spara på krutet om det blir ett ytterligare fall i Nokian eller något annat innehav jag har span på.
onsdag 14 januari 2015
lördag 20 december 2014
Fortsätter projekt balansera portföljen
Lyckades få tillbaka 10 Nolato till kursen 165:- i onsdags. Det var inte dumt eftersom bolaget kom med en positiv vinstvarning idag och kursen har kilat 12:- på två dagar.
Planen är alltså som följer. Portföljen ska bestå av en bas av mellan 30 och 35% preffar och där har jag valt Hemfosa och Akelius då dessa med den information jag har tillgänglig verkar ha bra yield för den risk bolagen bär med sig. Samhällsfastigheter och bostäder i storstäder bör vara skapligt konjunkturokänsligt. Därutöver ska jag ha max 12 bolag där inget ska utgöra mer än 15% av den del av portföljen som inte är preffar. De flesta bolag bör ligga kring 10% men jag kan alltså undervikta och övervikta eller undervikta portföljen inom detta spann.
Portföljen är nu viktad som följer med viss avrundning, resterande avvikelse från 100 är likvider.
Betsson 10.3% (Ganska korrekt viktning, möjlighet att öka lite vid kursfall)
Bilia 5.3% (Kommer att öka vid kursfall ~200:-)
Hafslund 7.5% (Korrekt viktad)
H&M 7.5% (Kommer att öka vid kursfall ~260:-)
Nolato 7.5% (Kan öka lite vid kursfall ~165:-)
Protector 11.8% (Lite överviktad, kan minska vid kurser upp mot 38:- NOK)
Seadrill 7.8% (Lite överviktad, kan minska om kursen går över 100:- NOK)
Skanska 6.4% (Kommer att öka vid kursfall ~140:-)
Swedbank 7.4% (Ganska korrekt viktad, litet utrymme för ökning ~180:-)
Telia 8.7% (Ganska korrekt viktad, litet utrymme för ökning ~48:-)
Vitrolife 11.9% (Lite överviktad men vill inte minska)
Proffice 2.5% (Trade, avyttras vid 22:- eller vid Q1-15 rapporten)
Planen är alltså som följer. Portföljen ska bestå av en bas av mellan 30 och 35% preffar och där har jag valt Hemfosa och Akelius då dessa med den information jag har tillgänglig verkar ha bra yield för den risk bolagen bär med sig. Samhällsfastigheter och bostäder i storstäder bör vara skapligt konjunkturokänsligt. Därutöver ska jag ha max 12 bolag där inget ska utgöra mer än 15% av den del av portföljen som inte är preffar. De flesta bolag bör ligga kring 10% men jag kan alltså undervikta och övervikta eller undervikta portföljen inom detta spann.
Portföljen är nu viktad som följer med viss avrundning, resterande avvikelse från 100 är likvider.
Betsson 10.3% (Ganska korrekt viktning, möjlighet att öka lite vid kursfall)
Bilia 5.3% (Kommer att öka vid kursfall ~200:-)
Hafslund 7.5% (Korrekt viktad)
H&M 7.5% (Kommer att öka vid kursfall ~260:-)
Nolato 7.5% (Kan öka lite vid kursfall ~165:-)
Protector 11.8% (Lite överviktad, kan minska vid kurser upp mot 38:- NOK)
Seadrill 7.8% (Lite överviktad, kan minska om kursen går över 100:- NOK)
Skanska 6.4% (Kommer att öka vid kursfall ~140:-)
Swedbank 7.4% (Ganska korrekt viktad, litet utrymme för ökning ~180:-)
Telia 8.7% (Ganska korrekt viktad, litet utrymme för ökning ~48:-)
Vitrolife 11.9% (Lite överviktad men vill inte minska)
Proffice 2.5% (Trade, avyttras vid 22:- eller vid Q1-15 rapporten)
tisdag 16 december 2014
Börjat köpa tillbaka
Skrev ett inlägg den 25e november om att jag sålt av delar av vissa innehav som gått för högt. Med facit i hand var det en aning tidigt men man kan inte alltid träffa topparna. Idag efter några dagars fall har jag börjat köpa tillbaka så smått i de bolag där kursen fallit tillbaka till mera attraktiva nivåer.
Köpte tillbaka 75 Telia när den trillade under femtiolappen. Mitt inköp hamnade på 49.75 vilket var lite tidigt då den var nere ytterligare en krona som värst men ändå ganska bra eftersom jag sålde på 51.95.
Tog också tillbaka 10 Swedbank på 187:- vilket också var ok även om den var nere och vände på 185 för att sedan vända tillbaka uppåt.
Bäst gick det i Skanska där jag missade dagslägsta med en 10-öring och köpte 20 stycken på 156:-. Aktien vände sen och stängde en procent upp så den får man vara nöjd med. Har fortfarande kvar ungefär 7000:- i cash i depån att mobilisera om det faller vidare. Bilia och Nolato ligger fortfarande lite väl högt. Nolato är precis i överkant på mitt motiverade pris. Det gick några för 166.50:- men jag var inte riktigt med på banan då.
7000:- är lite snålt för att starta ett nytt innehav men jag har ögonen på Alfa Laval, men tar gärna ner kursen en minst en tia.
Ungefär samma gäller ABB.
Axis kan jag tänka mig neråt 175:-
Är också lite sugen på Systemair runt 100-lappen.
Köpte tillbaka 75 Telia när den trillade under femtiolappen. Mitt inköp hamnade på 49.75 vilket var lite tidigt då den var nere ytterligare en krona som värst men ändå ganska bra eftersom jag sålde på 51.95.
Tog också tillbaka 10 Swedbank på 187:- vilket också var ok även om den var nere och vände på 185 för att sedan vända tillbaka uppåt.
Bäst gick det i Skanska där jag missade dagslägsta med en 10-öring och köpte 20 stycken på 156:-. Aktien vände sen och stängde en procent upp så den får man vara nöjd med. Har fortfarande kvar ungefär 7000:- i cash i depån att mobilisera om det faller vidare. Bilia och Nolato ligger fortfarande lite väl högt. Nolato är precis i överkant på mitt motiverade pris. Det gick några för 166.50:- men jag var inte riktigt med på banan då.
7000:- är lite snålt för att starta ett nytt innehav men jag har ögonen på Alfa Laval, men tar gärna ner kursen en minst en tia.
Ungefär samma gäller ABB.
Axis kan jag tänka mig neråt 175:-
Är också lite sugen på Systemair runt 100-lappen.
fredag 5 december 2014
IPO
Nyintroduktionerna står som spön i backen. Jag tecknade mig för 500 NP3, fick 200 och valde därför att ganska omgående avyttra mitt innehav. Kursen stack 13% i öppningen, att öka till 500 var därför inte intressant och ett innehav på 200 lite för litet för att förtjäna en egen plats i portföljen. En snabb vinst på 800:- gör alltid gott en grå morgon i december.
Avvaktar besked om Hemfosa-preffen. Har efter mycket övervägande, läsande och grubblande bestämt mig för att min "säkra" del av portföljen, de 30-35% jag nämnde i mitt förra inlägg ska bestå just av Hemfosa och Akelius. Anledningen ligger i fastighetsbestånden där samhällsfastigheter, dvs, kommunhus, tingsrätter, polisstationer och vårdcentraler i Hemfosas fall, bostäder i Akelius fall, borgar för stabilitet i intjäningen och därmed också en lägre risk för otrevliga överraskningar i händelse av sämre tider. Jag begärde 60 aktier, får väl anse mig nöjd med en tilldelning på 40. Förutsatt att kursen inte drar för mycket norrut ska jag skaffa mig totalt 75 stycken av dessa att lägga till de 125 Akelius jag redan äger. 200 preffar till ett värde av 325:- styck ger ganska exakt 33% av mitt totala portföljvärde, med andra ord mitt i det spann jag valt att lägga mig i. Dessa bidrar då med 4000:- årligen i utdelningar, en tusing i kvartalet.
Annars är det att samla likvider som gäller. Jag anser fortfarande att börsen är övervärderad. Noterade dock att Nolato igår gick under mitt högsta motiverade pris på 168:-. Den står därmed också 6:- lägre än den kurs jag sålde av delar av mitt innehav på. Så långt skapligt lyckat. Ner mot 160 så är det bara att köpa tillbaka. Det här är en firma jag tror på, men inte till vilket pris som helst.
Avvaktar besked om Hemfosa-preffen. Har efter mycket övervägande, läsande och grubblande bestämt mig för att min "säkra" del av portföljen, de 30-35% jag nämnde i mitt förra inlägg ska bestå just av Hemfosa och Akelius. Anledningen ligger i fastighetsbestånden där samhällsfastigheter, dvs, kommunhus, tingsrätter, polisstationer och vårdcentraler i Hemfosas fall, bostäder i Akelius fall, borgar för stabilitet i intjäningen och därmed också en lägre risk för otrevliga överraskningar i händelse av sämre tider. Jag begärde 60 aktier, får väl anse mig nöjd med en tilldelning på 40. Förutsatt att kursen inte drar för mycket norrut ska jag skaffa mig totalt 75 stycken av dessa att lägga till de 125 Akelius jag redan äger. 200 preffar till ett värde av 325:- styck ger ganska exakt 33% av mitt totala portföljvärde, med andra ord mitt i det spann jag valt att lägga mig i. Dessa bidrar då med 4000:- årligen i utdelningar, en tusing i kvartalet.
Annars är det att samla likvider som gäller. Jag anser fortfarande att börsen är övervärderad. Noterade dock att Nolato igår gick under mitt högsta motiverade pris på 168:-. Den står därmed också 6:- lägre än den kurs jag sålde av delar av mitt innehav på. Så långt skapligt lyckat. Ner mot 160 så är det bara att köpa tillbaka. Det här är en firma jag tror på, men inte till vilket pris som helst.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)