Första aktieköpet på länge blev en påfyllning med 20 Nolato B till 49.40. Nu äger jag totalt 85 stycken och mitt gav sjönk från 73 till 67. Jag har kommit in helt snett i bolaget. Köpte när kursen stod för högt i Januari, även om värderingen i sig inte var dålig så är det uppenbart med facit i hand att det inte var rätt tillfälle. Sen kom det en vinstvarning i Telekom och sen har börsen rasat nästan 30% sedan januaritoppen. Bolaget är det dock inga särskilda fel på. Lite siffror.
Under andra kvartalet ökade rörelseresultatet i Medical till 29 miljoner (24). Industrials ökade till 27 (23) medan telecom backade till 4 (34). Det låter naturligtvis dramatiskt och är väl möjligen också det men om man gräver lite djupare träder en annan bild fram. Vinsten rullande 12 månader är 5.81 per aktie. Det ger P/E 8.5 till kursen 49.40 som jag köpte för. Det klart godkänt. Nu når man antagligen inte riktigt dit men om man leker med tanken att Q3 och Q4 ger samma resultat som Q1 och Q2 i Medical och Industrials 29*2 + 27*2 ger det en vinst på helåret på 112 miljoner. Även om telecom inte tjänar en krona till under året utan stannar på de 4 man redan tjänat är resultatet 116 miljoner. Antalet aktier är 23 548 008 ger det 4.75:- per aktie eller P/E 10.4. Knappast avskräckande det heller. När det gäller utdelningen så gav man en ordinarie utdelning på 3:- och en extra utdelning på ytterligare tre. Med vinsten 4.75 är det inga problem att även nästa år dela ut 3:- vilket i så fall ger en direktavkastning på 6.1%. Vilket är mer än ok.
Märk väl att detta är förutsatt att bara det två minsta divisionerna levererar vinst. Telekom är den största och i varje fall tror jag att mobiltelefonanvändningen kommer att öka i framtiden. Problemen i telecom är tillfälliga. Bolaget själv hänvisar till att Fukushima har orsakat problem i tillverkningen av viktiga komponenter och att orsakerna till den låga efterfrågan ligger där. Vinsten 2010 blev 7:- per aktie. Med telecom i full produktion nås det snabbt och då är 49:- och 40 öre ett fantastiskt pris för ett kvalitetsföretag.
Jag har inte bränt alla likvider, därav det relativt försiktiga inköpet. Risken finns att vi ska ännu lägre. Vi ligger nu nära stödet på 860 index men det återstår ju att se om det håller den här gången också. Jag har lovat mig själv att bli mer försiktig och har satt upp köpkurser för de bolag jag är intresserad av. Nolato nådde sin igår. Jag var beredd att köpa under 50:-.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar