Q1 rapporter från två av mina innehav så här långt den här veckan. En som har stått ut negativt och en positivt och det är väl roligare att börja med det tråkiga.
Axfood gjorde marknaden besviken trots att rapporten var i mitt tycke helt ok. Det fattades någon procent i försäljning och en tiondels procent rörelsemarginal. I VD ordet upprepas dock att man siktar på att överträffa resultatet från 2013 där intjäningen låg på 18.81 per aktie och utdelningen 15. Inte superbilligt P/E 17 om man räknar på 19:- i vinst vilket kanske är något lågt men bättre det. Utdelningen på 15:- bör man kunna behålla utan problem och det ger 4.5% i direktavkastning på kursen 330:- vilket är var det hamnade direkt efter rapporten. Jag passade på att öka till den kursen. Axfood var ett ganska litet innehav då jag köpte det tidigt då portföljen var betydligt mindre. Snittar upp mig ganska rejält från 212:- till 260:- men det är ändå lång lång fallhöjd ner till de nivåerna och skulle vi hamna därikring igen är det väl bara att köpa mer igen. Det är ju knappast så att vi kommer att sluta äta här i landet.
Vitrolife gladde å andra sidan marknaden rejält med ett resultat som överträffade förväntningarna rejält. Vinsten ökade med nästan 100:- från 60 öre till 1.12:- och kursen tog ett glädjeskutt från 95 till 111:-. Börjar kännas som att allt under 100:- är köpläge nu. Värderingen är visserligen fortsatt hög, men bolaget växer och gör det med ökande marginaler dessutom, upp från 16 till 25%. Som långsiktig aktieägare sedan kursen låg kring 35:- där man dessutom fått Xvivo avknoppat är det bara att vara nöjd med investeringen.
B&B köprekar båda bolagen till kurserna 330:- och 100:-
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar