Handel

Busy day! Missade att köpa tillbaka Alimak på den sjuka dippen direkt i öppningen. Istället träffade Amhult2 min köpkurs på 80:- och vipps var jag ägare till den firman också. Jag har inte skrivit någon egen analys på detta bolag. Behöver inte det eftersom det redan är välgjort av andra, duktigare bloggare än jag. Man köper en konservativt värderad projektportfölj på attraktiv mark strax utanför Göteborg till PB strax över 1. Inom en femårsperiod bör detta vara ett förvaltningsbolag med bra kassaflöden och attraktiv utdelning sett till dagens köpkurs. Jag siktar på att aktien skulle kunna stå mellan 100 och 120 om tre till fem år. Mellan 25 och 50% upp från dagens kurs alltså. Min post är något underviktad då bolaget inte lämnar utdelning idag och att risken är hög.

Coor har också lämnat rapport och det såg fint ut tyckte alla utom marknaden som sålde ner bolaget. Mina antaganden i mitt tidigare inlägg om bolaget var ok. Överskattade vinsten lite, men underskattade utdelningen kraftigt kan man väl sammanfatta det. När nu utdelningen trillar över 5% får jag också justera upp min köpkurs en aning. 55 ser attraktivt ut, 60 fair och 65 är dyrt. Jag köpte en 3/5-dels post idag på 55,50:-.

Dessa köp slet förstås på kreditlinan så för att finansiera detta har jag skalat i Hafslund, som var stort och har gått bra. Även skalat i G4S av samma skäl och sålt av min tradingposition i Telia 2.5% upp. När Resurs återgår till lite mer normala kursnivåer kommer jag att skala tillbaka den också. Är just nu överviktad med nästan 25% vilket inte är syftet. Totalt sett har belåningen på portföljen ökat idag, men dessa försäljningarna hyfsar siffrorna till acceptabla nivåer. Jag har ca 25kkr kvar till superlånsvillkor och jag ska aldrig belåna mig mer än så under några omständigheter. Utdelningssäsongen är inte heller långt borta så det kommer också att snygga till det lite. Dessutom snart löning.

Tomras rapport var som väntat och aktien stängde oförändrat. Jag gör inget med min position som ligger kring 3/5-dels storlek. Bättre rapport eller dålig kursreaktion hade kunnat få mig att agera. Jag är 7% upp så det får vara som det är.

Rapport, avslut och placing

Jag har kikat lite snabbt på Wallenstams rapport. Känns tryggt. Substansen upp 23%. Utdelningen höjs med 13% till 1.70. Fortsatt optimism kring de långsiktiga målen. Bara att fortsätta att äga aktien på mycket lång sikt.

NC gjorde en placing i Resurs Bank igår kväll med en rabatt på 5% vilket verkar vara ganska standard i den här typen av ärenden. Märklig kursreaktion dock. Ner över 7% när jag skriver detta. Det har inte varit någon hemlighet att NC vill sälja och när de nu gör det till en rabatt som varken är större eller mindre än brukligt brakar vi fullständigt. Jag har köpt idag. Värderingen är låg, direktavkastningen är bra, tillväxten är bra, familjen Bengtsson är nu största ägare och det är vad jag begriper bra folk.

Jag har gjort mig av med båda småpossar jag haft i Alimak och Scandi. Jag vågar inte riktigt syna rapporterna som kommer inom kort. Alimak har gått 18% sedan mitt köp för drygt en månad sedan. Inte aktuellt att öka alltså oavsett hur bra rapporten är. Skulle den gå ner på rapporten kan jag köpa tillbaka i morgon billigare går den upp så gör den det och då får det väl kvitta då. Jag har ändå fått bra betalt på kort tid.

Gällande Scandi har det varit en del som bekymrar. Oklart vad fågelinfluensan har kostat. En del negativ media. Föredrar att inte ligga över rapport. Kommer att läsa rapporten och ta ställning därefter om jag ska köpa tillbaka eller hålla mig borta. Det kommer att bero både på siffrorna, utsikterna och kursreaktionen.

V7

Som väntat blev det en  mycket lugnare vecka. Det enda som är gjort är några små justeringar i tradingportföljen. Den ligger på 2.5% upp för året, vilket väl på intet sätt är fantastiskt, men alltid nått. Jag lyckades stänga Starbreeze med en liten vinst efter fin rapport. Kom in snett i denna och har legat back egentligen sedan start, men det löste sig. Även stängt Stora Enso R ca 3% upp. Återstår en än så länge ganska misslyckad kortning av JM och jag har köpt in Telia som ser ut att ha fallit för mycket och bör kunna studsa lite på kort sikt.

V8 blir det fler rapporter igen. Bahnhof, Wallenstam, Tomra, Alimak, Bure och Högkullen rapporterar alla under veckan. Får se om det blir tillfällen att göra affärer.

Förra veckan slutade +1,3% vilket var bättre än index. Mycket av detta fixades av uppköpsrykten kring Unilever på fredagen vilket fick adr att gå upp 14% och eftersom det var ett av mina större innehav blev påverkan på helheten också stor. Vet inte riktigt vad jag ska tycka om det egentligen. Det är klart att 14% på en dag är trevligt, men jag vill gärna ha Unilever i portföljen. Kraft-Heinz är jag inte alls lika intresserad av vilket skulle göra att jag får sälja ett av mina största innehav och ett av de jag tänkt att hålla allra längst. Inte lätt att hitta något att ersätta ett sådant bolag med. Men visst $55 cash och låt mig slippa aktier i KHC så blir det nog bra, annars, nej tack.

V.6

Vecka 6 blev årets bästa vecka för portföljen. Upp med 2,2% och första gången i år som jag slår index på veckobasis. Jag har noterat att portföljen laggar en aning men också att den reagerar ungefär så som jag önskar, nämligen att det är på nedgångsdagar den i normala fall går bättre, men sen har svårt att hänga med upp på dessa ganska höga värderingar vi har med index över 1550. Standardavvikelsen på min portfölj har varit just över 12% de senaste 12 månaderna.

Jag har varit ganska aktiv under veckan. Det blir ju lätt så när många bolag rapporterar. Det som har hänt är att jag har viktat om lite bland innehaven. Exempelvis har jag ökat i Resurs, Pandora och Baltic Horizon som gått, enligt mig, omotiverat svagt. För att finansiera detta har jag viktat ner på vissa av mina större innehav. Skillnaden i storlek mellan olika innehav har varit för stor. De största har varit 3-4 gånger större än de minsta och det vill jag jämna ut på sikt. Inte så att alla ska vara lika stora, men det här är för mycket. Således har jag skalat ner på mina G4S, som gått bra och är det största innehavet, även efter minskningen på nästan 15% av innehavet. Möjligt att jag skalar lite till på detta om andra köplägen uppenbarar sig, eller bara för att beta av på krediten när rapportsäsongen är över. Jag är upp 30% på innehavet så det finns lite att ta av.

Minskat ungefär lika mycket har jag gjort i Hafslund som gått 25% sedan jag köpte och som därför blivit lite större än jag tänkt mig.  Resultatet var ok, men det känns rätt fullvärderat och då kunde de pengarna göra bättre nytta någon annanstans. Även Nobina har skalats litegrann. Jag ligger 10% upp och anledningen är främst att jag överviktade innehavet när kursen oförklarligt gick väldigt svagt kring årsskiftet. Sedan har den återhämtat sig och då passade jag på att återställa innehavet till den storlek det är tänkt att ha. En liten swing-trade i ett befintligt innehav helt enkelt.

Veckans bästa blev helt klart Atea som flög nästan 15% på en riktigt fin rapport och går upp på topp 10 listan över mina största innehav. 

Nästa vecka bör bli lugnare. Endast Nibe lämnar rapport, detta på torsdag. Sen har vi ett gäng rapporter v.8.