Det blev sälj. Skickade iväg mina Axfood till 375,50:- i förmiddags.
"Parkerar" i Akeliuspreffar så länge. Det känns som jag skrev igår att vi kan ha en stökig börshöst framför oss och köplägen kommer säkert inte att saknas men under tiden är det ju inte dumt att få lite avkastning och skulle det vara så att det går över i november kommer det ju en utdelning. Visst det kostar en slant i courtage men ligger det över en utdelning betalar det sig med råge. Klart värt risken för 78:- i courtage.
måndag 20 oktober 2014
söndag 19 oktober 2014
Att sälja eller inte sälja?!
Sitter lite och våndas över mina Axfood-aktier. Inte så att jag alls är orolig över bolaget men det är väl snarare det att en matbutik utan någon särskild tillväxt som värderas på PE 19. Det måste enligt alla tänkbara måttstockar anses ganska dyrt. Uppsidan således rimligtvis ganska begränsad och nersidan desto större. Utdelningen har också kommit ner till ganska måttliga 4% i och med den kraftiga kursuppgången i aktien som inte följds av lika kraftigt ökande intäkter eller utdelningspotential.
Å andra sidan. Äta bör man...
Än dock, aktien var nere på 338:- för en månad sedan. Redan det var dyrt. Den stängde i fredags på 372:-. Det är svindyrt och man ska ju köpa billigt och sälja dyrt. ATH ligger bara fyra kronor bort och det är väl svårt att tro att även om börsen nu studsar tillbaka upp mot höga 1300 att en aktie som Axfood kommer att hänga med i uppgången med tanke på hur bra den gått på en sur börs i övrigt. Luktar flykt från riskiga aktier till "säkra" aktier lång väg och om det nu vänder så blir väl flödet antagligen det omvända.
Lutar nog trots allt åt att sälja. Mycket tyder på en stökig börshöst och då är det inte dumt med lite torrt krut när kvalitetsbolag kommer ner till anständiga priser.
Å andra sidan. Äta bör man...
Än dock, aktien var nere på 338:- för en månad sedan. Redan det var dyrt. Den stängde i fredags på 372:-. Det är svindyrt och man ska ju köpa billigt och sälja dyrt. ATH ligger bara fyra kronor bort och det är väl svårt att tro att även om börsen nu studsar tillbaka upp mot höga 1300 att en aktie som Axfood kommer att hänga med i uppgången med tanke på hur bra den gått på en sur börs i övrigt. Luktar flykt från riskiga aktier till "säkra" aktier lång väg och om det nu vänder så blir väl flödet antagligen det omvända.
Lutar nog trots allt åt att sälja. Mycket tyder på en stökig börshöst och då är det inte dumt med lite torrt krut när kvalitetsbolag kommer ner till anständiga priser.
torsdag 16 oktober 2014
En uppdaterad bevakningslista
I och med de senaste veckornas nedgångar har det blivit intressant att titta på aktier igen. Tycker att mycket har varit högt värderat men nu börjar det se lite kul ut, även om det inte är kul att ha sett portföljen minska med en månadslön på typ tre veckor. Bara att upprepa att det är utdelningarna som är det viktiga och att portföljen är en pensionsförsäkring och inget annat.
Under de senaste månaderna med högt värderad börs har mitt nysparande hamnat i Akelius preffar. Har nu samlat ihop 100 stycken vilket bidrar med 500:- i kvartalet i form av utdelningar. Det är ett trevligt kassaflöde.
Har också omallokerat mina Securitas som gått upp mycket och köpt mer Seadrill under raset nedåt den aktien varit utsatt för sedan i september. Äger även här nu 100 stycken och tänker inte köpa fler i dagsläget då det skulle innebära att en så pass riskfylld aktie blir en alltför stor del av portföljen.
För att sänka risken har jag köpt på mig lite Telia kring 46:- vilket ska ge över 6% yield till våren. Fokus just nu är på högutdelare och det finns en del som börjar se gott ut.
Av just den anledningen och de fina sifforna från Bil Sweden under det senaste kvartalet har jag startat en liten post i Bilia. Var lite snabb på avtryckaren och köpte på första dippen under 190 men sen har den ju fortsatt nedåt i takt med raset i stort. Kan tänka mig att öka och hoppas bara att det inte hinner vända upp innan nästa dos torrt krut kommer den 25e.
Nå väl av de aktier jag har analyserat är det några stycken som ligger på attraktivt kurs jämfört med vad jag vill betala.
Betsson ser jag som köpvärd upp till 240 men vill gärna ha ner mot 200
Bilia kan vara aktuell upp till 215 men får gärna sjunka ner mot 160 (den snuddade 162 idag innan det vände upp.)
Hafslund under 50NOK ser jag som ett bra köp då det bör komma minst 2.50 i utdelning till våren.
Nolato fyller jag gärna på ner mot 120 och det är visserligen en bit kvar men fallet har varit omotiverat stort.
Protector är ett riktigt kap till de här kurserna. Jag har ett motiverat prisspann mellan 40 och 70 NOK.
Seadrill kan jag också köpa upp till 200 NOK men där är jag redan "tjock" som portföljen ser ut idag.
Skanska under 130 är också ett bra långsiktigt köp.
Swedbank under 170 är taget,
likaså Telia under 46.
Frågan är väl snarast vad jag ska köpa när lönen kommer. Det finns som sagt en del riktigt bra utdelningscase som kommit ner bra i pris.
Förutsatt att inga bolag sänker sin utdelning är ett av mina delmål att få minst 10.000:- årligen i utdelning nått som portföljen ser ut idag.
Under de senaste månaderna med högt värderad börs har mitt nysparande hamnat i Akelius preffar. Har nu samlat ihop 100 stycken vilket bidrar med 500:- i kvartalet i form av utdelningar. Det är ett trevligt kassaflöde.
Har också omallokerat mina Securitas som gått upp mycket och köpt mer Seadrill under raset nedåt den aktien varit utsatt för sedan i september. Äger även här nu 100 stycken och tänker inte köpa fler i dagsläget då det skulle innebära att en så pass riskfylld aktie blir en alltför stor del av portföljen.
För att sänka risken har jag köpt på mig lite Telia kring 46:- vilket ska ge över 6% yield till våren. Fokus just nu är på högutdelare och det finns en del som börjar se gott ut.
Av just den anledningen och de fina sifforna från Bil Sweden under det senaste kvartalet har jag startat en liten post i Bilia. Var lite snabb på avtryckaren och köpte på första dippen under 190 men sen har den ju fortsatt nedåt i takt med raset i stort. Kan tänka mig att öka och hoppas bara att det inte hinner vända upp innan nästa dos torrt krut kommer den 25e.
Nå väl av de aktier jag har analyserat är det några stycken som ligger på attraktivt kurs jämfört med vad jag vill betala.
Betsson ser jag som köpvärd upp till 240 men vill gärna ha ner mot 200
Bilia kan vara aktuell upp till 215 men får gärna sjunka ner mot 160 (den snuddade 162 idag innan det vände upp.)
Hafslund under 50NOK ser jag som ett bra köp då det bör komma minst 2.50 i utdelning till våren.
Nolato fyller jag gärna på ner mot 120 och det är visserligen en bit kvar men fallet har varit omotiverat stort.
Protector är ett riktigt kap till de här kurserna. Jag har ett motiverat prisspann mellan 40 och 70 NOK.
Seadrill kan jag också köpa upp till 200 NOK men där är jag redan "tjock" som portföljen ser ut idag.
Skanska under 130 är också ett bra långsiktigt köp.
Swedbank under 170 är taget,
likaså Telia under 46.
Frågan är väl snarast vad jag ska köpa när lönen kommer. Det finns som sagt en del riktigt bra utdelningscase som kommit ner bra i pris.
Förutsatt att inga bolag sänker sin utdelning är ett av mina delmål att få minst 10.000:- årligen i utdelning nått som portföljen ser ut idag.
onsdag 23 juli 2014
Portföljgenomgång #5 Nolato
Femte bolaget i min portfölj är Midcap noterade Nolato. Ett av de innehav som ligger mig närmast om hjärtat. Det är också ett av de bolag jag köpte först när jag var helt grön på det här med att investera. Mitt första köp skedde på cirka 75 kronor någon gång på våren 2010. Den toppade sedan på 90 kronor i mars 2011 och jag kände mig skitsmart som hittat denna fantastiska aktie. Sen brakade det utför på några dåliga rapporter och kursen var nere en bit under 50 kronor under slutet av 2011. Tack och lov att jag hade is i magen och tro på bolaget. Jag dubblade mitt innehav på 49 kronor och sedan dess har det varit både utdelningar och en riktigt go kursresa till strax över 160 spänn.
Bolaget
Bolaget är indelat i tre divisioner som heter:
Medical: Utveckling och tillverkning av polymera komponenter och system för kunder inom medicinteknik och läkemedel samt läkemedelsförpackningar i plast. (Nolato.se
Industrial: Utveckling och tillverkning av komponenter och produktsystem i plast, TPE och gummi till kunder inom fordon, hygien, förpackningar, trädgård/skog, vitvaror och andra utvalda industrisegment.
Telecom: Utveckling och tillverkning av polymera komponenter och delsystem till mobiltelefoner samt produkter och system för EMI-skärmning av elektronik. (Nolato.se)
Enligt delårsrapporten Q2 står Medical och Telecom för vardera 35% av omsättningen. Industrial för 30%. Av EBITA svarar Medical för 45% Industrial för 30% och Telecom för 25%. Den senare är också den division där resultatet varierar mest beroende på vilka lurar som är populära för tillfället. En pillerburk däremot är alltid en pillerburk.
Siffrorna
Omsättningen har ökat med 67% de senaste åtta åren. Två år 2011 och 2007 hade lägre omsättning än året innan. Rörelseresultatet har under samma period ökat med nästan 600%. Från knappt 2 kronor per aktie till nästan 12 förra året. Det är sådant en aktieägare gillar att se. Första halvåret har genenerat knappt 6:- så det borde inte vara omöjligt att nå förra årets resultat men det var å andra sidan exeptionellt bra. En mer normal intjäning som snitt över de tre senaste åren ligger på 8,21:- och det är utifrån det man får värdera bolaget.
Aktien
Sedan 2006 har aktien gått 205%. Från botten 2009 tills idag talar vi om en uppgång på drygt 600%. I stort sett samma som vinstökningen med andra ord. Trots tillväxten har aktien nästan alltid handlats till tämligen låga multiplar. Snittet över de senaste sex åren är strax över 10. Över de senaste tre hamnar vi på 11. Bolaget har ändrats en del sedan dess och den tryggare medicaldelen utgör idag en större del av verksamheten vilket kan göra en högre värdering motiverad. Jag tycker gott att man kan betala 14 gånger vinsten för det här fina bolaget. På snittintjäningen 8,21:- gör det cirka 115:- som motiverat aktiepris. Väljer vi toppvinsten 2013 skulle ett pris på 167:- vara motiverat. Det är över dagens kurs. Nu är det väl som sagt tveksamt om man uthålligt kan generera de vinsterna men ett motiverat pris någonstans däremellan skulle jag faktiskt kunna tänka mig att betala. Varför inte ett snitt avrundat till 140:- Som av en slump? Har 169:- utgjort motstånd och 140:- stöd de senaste tre månaderna. De där tekniska nissarna kanske är något på spåren? På ett års sikt bakåt skedde en stark kursreaktion vid 112:-.
Slutsats
Jag behåller naturligtvis. Bolaget drivs mycket väl och verkar inom varierade och intressanta marknadssegment. Man tjänar pengar, ganska gott om pengar och levererar bra utdelningar. Förra året blev det 4+4. Även på en så pass uppdriven kurs som 160 är det 5%. Precis som börsen som helhet är värderingen en aning ansträngd. Ska vi strikt värdera bolaget på de tre senaste årens snittintjäning snackar vi PE 20. Nu tror jag inte att det ska behöva gå så "dåligt" utan en 10a kan kanske ses som rimligt. Då hamnar vi på PE16. Ser vi kurser ner mot 140 är det absolut läge att fundera på att öka.
Bolaget
Nolato är en svensk, börsnoterad koncern med verksamhet i Europa, Asien
och Nordamerika. Vi utvecklar och tillverkar produkter i polymera
material som plast, silikon och TPE till ledande kunder inom
medicinteknik, läkemedel, telekom, fordon, hygien och andra utvalda
industriella sektorer.
Vår affärsmodell bygger på ett nära, långvarigt och innovativt samarbete
med kunderna. Genom ledande polymerteknologi, bred kompetens och
högeffektiv produktion strävar vi efter att skapa mervärde för såväl
kunder som aktieägare.(Nolato.se)Bolaget är indelat i tre divisioner som heter:
Medical: Utveckling och tillverkning av polymera komponenter och system för kunder inom medicinteknik och läkemedel samt läkemedelsförpackningar i plast. (Nolato.se
Industrial: Utveckling och tillverkning av komponenter och produktsystem i plast, TPE och gummi till kunder inom fordon, hygien, förpackningar, trädgård/skog, vitvaror och andra utvalda industrisegment.
Telecom: Utveckling och tillverkning av polymera komponenter och delsystem till mobiltelefoner samt produkter och system för EMI-skärmning av elektronik. (Nolato.se)
Enligt delårsrapporten Q2 står Medical och Telecom för vardera 35% av omsättningen. Industrial för 30%. Av EBITA svarar Medical för 45% Industrial för 30% och Telecom för 25%. Den senare är också den division där resultatet varierar mest beroende på vilka lurar som är populära för tillfället. En pillerburk däremot är alltid en pillerburk.
Siffrorna
Omsättningen har ökat med 67% de senaste åtta åren. Två år 2011 och 2007 hade lägre omsättning än året innan. Rörelseresultatet har under samma period ökat med nästan 600%. Från knappt 2 kronor per aktie till nästan 12 förra året. Det är sådant en aktieägare gillar att se. Första halvåret har genenerat knappt 6:- så det borde inte vara omöjligt att nå förra årets resultat men det var å andra sidan exeptionellt bra. En mer normal intjäning som snitt över de tre senaste åren ligger på 8,21:- och det är utifrån det man får värdera bolaget.
Aktien
Sedan 2006 har aktien gått 205%. Från botten 2009 tills idag talar vi om en uppgång på drygt 600%. I stort sett samma som vinstökningen med andra ord. Trots tillväxten har aktien nästan alltid handlats till tämligen låga multiplar. Snittet över de senaste sex åren är strax över 10. Över de senaste tre hamnar vi på 11. Bolaget har ändrats en del sedan dess och den tryggare medicaldelen utgör idag en större del av verksamheten vilket kan göra en högre värdering motiverad. Jag tycker gott att man kan betala 14 gånger vinsten för det här fina bolaget. På snittintjäningen 8,21:- gör det cirka 115:- som motiverat aktiepris. Väljer vi toppvinsten 2013 skulle ett pris på 167:- vara motiverat. Det är över dagens kurs. Nu är det väl som sagt tveksamt om man uthålligt kan generera de vinsterna men ett motiverat pris någonstans däremellan skulle jag faktiskt kunna tänka mig att betala. Varför inte ett snitt avrundat till 140:- Som av en slump? Har 169:- utgjort motstånd och 140:- stöd de senaste tre månaderna. De där tekniska nissarna kanske är något på spåren? På ett års sikt bakåt skedde en stark kursreaktion vid 112:-.
Slutsats
Jag behåller naturligtvis. Bolaget drivs mycket väl och verkar inom varierade och intressanta marknadssegment. Man tjänar pengar, ganska gott om pengar och levererar bra utdelningar. Förra året blev det 4+4. Även på en så pass uppdriven kurs som 160 är det 5%. Precis som börsen som helhet är värderingen en aning ansträngd. Ska vi strikt värdera bolaget på de tre senaste årens snittintjäning snackar vi PE 20. Nu tror jag inte att det ska behöva gå så "dåligt" utan en 10a kan kanske ses som rimligt. Då hamnar vi på PE16. Ser vi kurser ner mot 140 är det absolut läge att fundera på att öka.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)